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生意社:基差率分布监测(20210825)
2021-08-26 08:28:29 来源:生意社
生意社定义:基差率=主力基差/现货价格×100%。据生意社对基差率10年以上的监测发现,较长周期内基差率符合正态分布,且具有以下的特征:
1、基差率变化有一定的趋势;
2、基差率放大到一定程度必然回归。

生意社测算了各商品期货的最新基差率,在不同周期内的分布(见以下各表)。基于正态分布理论:1σ外(表示基差率分布在平均值±1个标准差之外),投资机会较大;2σ外投资机会更大。
 
2021-08-25基差率在6个月内的分布
商品名称 当日基差率 1σ外 2σ外
大豆(期) -1.76%    
玉米 8.65%  
玉米淀粉 12.54%    
苯乙烯 1.67%    
乙二醇 5.25%    
铁矿石(澳) 22.39%    
冶金焦 0.31%    
鸡蛋 11.08%  
炼焦煤 9.11%  
LLDPE 0.68%    
生猪 -17.33%    
豆粕 4.53%  
棕榈油(期) 9.56%    
液化气 -5.29%    
PP(拉丝) 0.33%    
PVC 0.30%    
大豆油 4.98%  
皮棉 3.60%  
棉纱32S 4.63%    
玻璃 12.42%  
甲醇(期) -9.37%  
菜籽油 1.93%  
涤纶短纤 1.32%    
小麦 5.22%  
菜籽粕 6.84%  
油菜籽(期) -1.28%  
重质纯碱 -6.35%    
硅铁 -3.86%    
锰硅 -0.82%    
白糖 -3.75%  
PTA -0.37%    
尿素 20.04%  
动力煤 19.54%  
铜(长江有色) 0.76%  
铝(长江有色) -0.05%    
锌(长江有色) 3.08%    
铅(长江有色) 0.10%    
镍(长江有色) 1.39%    
锡(长江有色) 2.62%  
黄金 -0.57%    
白银 -1.35%    
螺纹钢 -1.99%    
线材 -6.20%    
热轧板卷 2.78%    
不锈钢 5.88%    
燃料油 45.74%    
沥青 10.06%  
天然橡胶 -9.81%  
针叶木浆 3.56%    
注:1σ外,表示基差率分布在平均值±1个标准差之外;
2σ外,表示基差率分布在平均值±2个标准差之外。
 
2021-08-25基差率在1年内的分布
商品名称 当日基差率 1σ外 2σ外
大豆(期) -1.76%    
玉米 8.65%  
玉米淀粉 12.54%  
苯乙烯 1.67%    
乙二醇 5.25%    
铁矿石(澳) 22.39%  
冶金焦 0.31%    
鸡蛋 11.08%  
炼焦煤 9.11%  
LLDPE 0.68%    
生猪 -17.33%    
豆粕 4.53%    
棕榈油(期) 9.56%    
液化气 -5.29%    
PP(拉丝) 0.33%  
PVC 0.30%    
大豆油 4.98%    
皮棉 3.60%  
棉纱32S 4.63%    
玻璃 12.42%  
甲醇(期) -9.37%    
菜籽油 1.93%  
涤纶短纤 1.32%    
小麦 5.22%  
菜籽粕 6.84%  
油菜籽(期) -1.28%  
重质纯碱 -6.35%    
硅铁 -3.86%    
锰硅 -0.82%  
白糖 -3.75%  
PTA -0.37%    
尿素 20.04%  
动力煤 19.54%  
铜(长江有色) 0.76%  
铝(长江有色) -0.05%    
锌(长江有色) 3.08%    
铅(长江有色) 0.10%    
镍(长江有色) 1.39%    
锡(长江有色) 2.62%  
黄金 -0.57%    
白银 -1.35%    
螺纹钢 -1.99%    
线材 -6.20%    
热轧板卷 2.78%    
不锈钢 5.88%    
燃料油 45.74%    
沥青 10.06%  
天然橡胶 -9.81%  
针叶木浆 3.56%  
 
2021-08-25基差率在3年内的分布
商品名称 当日基差率 1σ外 2σ外
大豆(期) -1.76%    
玉米 8.65%  
玉米淀粉 12.54%  
苯乙烯 1.67%    
乙二醇 5.25%    
铁矿石(澳) 22.39%  
冶金焦 0.31%    
鸡蛋 11.08%  
炼焦煤 9.11%    
LLDPE 0.68%    
生猪 -17.33%    
豆粕 4.53%    
棕榈油(期) 9.56%  
液化气 -5.29%    
PP(拉丝) 0.33%  
PVC 0.30%    
大豆油 4.98%    
皮棉 3.60%    
棉纱32S 4.63%    
玻璃 12.42%    
甲醇(期) -9.37%    
菜籽油 1.93%    
涤纶短纤 1.32%    
小麦 5.22%    
菜籽粕 6.84%  
油菜籽(期) -1.28%    
重质纯碱 -6.35%    
硅铁 -3.86%    
锰硅 -0.82%    
白糖 -3.75%  
PTA -0.37%    
尿素 20.04%  
动力煤 19.54%  
铜(长江有色) 0.76%  
铝(长江有色) -0.05%    
锌(长江有色) 3.08%    
铅(长江有色) 0.10%    
镍(长江有色) 1.39%    
锡(长江有色) 2.62%  
黄金 -0.57%    
白银 -1.35%    
螺纹钢 -1.99%    
线材 -6.20%    
热轧板卷 2.78%    
不锈钢 5.88%    
燃料油 45.74%    
沥青 10.06%    
天然橡胶 -9.81%  
针叶木浆 3.56%    
 
2021-08-25基差率在5年内的分布
商品名称 当日基差率 1σ外 2σ外
大豆(期) -1.76%    
玉米 8.65%  
玉米淀粉 12.54%    
苯乙烯 1.67%    
乙二醇 5.25%    
铁矿石(澳) 22.39%  
冶金焦 0.31%    
鸡蛋 11.08%    
炼焦煤 9.11%    
LLDPE 0.68%    
生猪 -17.33%    
豆粕 4.53%    
棕榈油(期) 9.56%  
液化气 -5.29%    
PP(拉丝) 0.33%    
PVC 0.30%    
大豆油 4.98%    
皮棉 3.60%    
棉纱32S 4.63%    
玻璃 12.42%  
甲醇(期) -9.37%  
菜籽油 1.93%    
涤纶短纤 1.32%    
小麦 5.22%    
菜籽粕 6.84%  
油菜籽(期) -1.28%    
重质纯碱 -6.35%    
硅铁 -3.86%    
锰硅 -0.82%    
白糖 -3.75%  
PTA -0.37%    
尿素 20.04%  
动力煤 19.54%  
铜(长江有色) 0.76%  
铝(长江有色) -0.05%    
锌(长江有色) 3.08%    
铅(长江有色) 0.10%    
镍(长江有色) 1.39%    
锡(长江有色) 2.62%  
黄金 -0.57%    
白银 -1.35%    
螺纹钢 -1.99%    
线材 -6.20%    
热轧板卷 2.78%    
不锈钢 5.88%    
燃料油 45.74%    
沥青 10.06%    
天然橡胶 -9.81%    
针叶木浆 3.56%    
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