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生意社:基差率分布监测(20210823)
2021-08-24 09:33:32 来源:生意社
生意社定义:基差率=主力基差/现货价格×100%。据生意社对基差率10年以上的监测发现,较长周期内基差率符合正态分布,且具有以下的特征:
1、基差率变化有一定的趋势;
2、基差率放大到一定程度必然回归。

生意社测算了各商品期货的最新基差率,在不同周期内的分布(见以下各表)。基于正态分布理论:1σ外(表示基差率分布在平均值±1个标准差之外),投资机会较大;2σ外投资机会更大。
 
2021-08-23基差率在6个月内的分布
商品名称 当日基差率 1σ外 2σ外
大豆(期) 1.87%  
玉米 9.05%  
玉米淀粉 13.18%  
苯乙烯 1.60%    
乙二醇 8.02%    
铁矿石(澳) 25.10%  
冶金焦 5.65%    
鸡蛋 13.41%  
炼焦煤 12.63%  
LLDPE 2.30%    
生猪 -17.25%    
豆粕 4.27%  
棕榈油(期) 10.46%    
液化气 -5.82%    
PP(拉丝) 1.85%    
PVC 1.21%    
大豆油 5.66%    
皮棉 3.34%  
棉纱32S 4.04%    
玻璃 11.57%  
甲醇(期) -10.12%  
菜籽油 2.67%  
涤纶短纤 1.99%    
小麦 5.85%  
菜籽粕 7.15%  
油菜籽(期) -1.70%  
重质纯碱 -10.67%    
硅铁 -9.16%    
锰硅 -7.23%  
白糖 -3.50%  
PTA 0.07%    
尿素 17.53%  
动力煤 19.94%  
铜(长江有色) 1.17%  
铝(长江有色) 0.32%    
锌(长江有色) 3.65%  
铅(长江有色) 1.03%  
镍(长江有色) 2.62%  
锡(长江有色) 3.25%  
黄金 -0.04%    
白银 -0.94%    
螺纹钢 -0.65%  
线材 -5.75%    
热轧板卷 4.35%  
不锈钢 6.42%    
燃料油 48.93%  
沥青 11.36%  
天然橡胶 -10.03%  
针叶木浆 4.24%  
注:1σ外,表示基差率分布在平均值±1个标准差之外;
2σ外,表示基差率分布在平均值±2个标准差之外。
 
2021-08-23基差率在1年内的分布
商品名称 当日基差率 1σ外 2σ外
大豆(期) 1.87%    
玉米 9.05%  
玉米淀粉 13.18%  
苯乙烯 1.60%    
乙二醇 8.02%  
铁矿石(澳) 25.10%  
冶金焦 5.65%  
鸡蛋 13.41%  
炼焦煤 12.63%  
LLDPE 2.30%    
生猪 -17.25%    
豆粕 4.27%    
棕榈油(期) 10.46%    
液化气 -5.82%    
PP(拉丝) 1.85%    
PVC 1.21%    
大豆油 5.66%    
皮棉 3.34%  
棉纱32S 4.04%    
玻璃 11.57%  
甲醇(期) -10.12%    
菜籽油 2.67%  
涤纶短纤 1.99%  
小麦 5.85%  
菜籽粕 7.15%  
油菜籽(期) -1.70%  
重质纯碱 -10.67%    
硅铁 -9.16%    
锰硅 -7.23%  
白糖 -3.50%  
PTA 0.07%  
尿素 17.53%  
动力煤 19.94%  
铜(长江有色) 1.17%  
铝(长江有色) 0.32%    
锌(长江有色) 3.65%    
铅(长江有色) 1.03%    
镍(长江有色) 2.62%  
锡(长江有色) 3.25%  
黄金 -0.04%    
白银 -0.94%    
螺纹钢 -0.65%    
线材 -5.75%    
热轧板卷 4.35%  
不锈钢 6.42%    
燃料油 48.93%    
沥青 11.36%  
天然橡胶 -10.03%  
针叶木浆 4.24%  
 
2021-08-23基差率在3年内的分布
商品名称 当日基差率 1σ外 2σ外
大豆(期) 1.87%    
玉米 9.05%  
玉米淀粉 13.18%  
苯乙烯 1.60%    
乙二醇 8.02%  
铁矿石(澳) 25.10%  
冶金焦 5.65%  
鸡蛋 13.41%  
炼焦煤 12.63%    
LLDPE 2.30%    
生猪 -17.25%    
豆粕 4.27%    
棕榈油(期) 10.46%  
液化气 -5.82%    
PP(拉丝) 1.85%    
PVC 1.21%    
大豆油 5.66%    
皮棉 3.34%    
棉纱32S 4.04%    
玻璃 11.57%    
甲醇(期) -10.12%  
菜籽油 2.67%    
涤纶短纤 1.99%  
小麦 5.85%    
菜籽粕 7.15%  
油菜籽(期) -1.70%  
重质纯碱 -10.67%    
硅铁 -9.16%  
锰硅 -7.23%  
白糖 -3.50%  
PTA 0.07%    
尿素 17.53%  
动力煤 19.94%  
铜(长江有色) 1.17%  
铝(长江有色) 0.32%    
锌(长江有色) 3.65%    
铅(长江有色) 1.03%    
镍(长江有色) 2.62%    
锡(长江有色) 3.25%  
黄金 -0.04%  
白银 -0.94%    
螺纹钢 -0.65%    
线材 -5.75%    
热轧板卷 4.35%    
不锈钢 6.42%    
燃料油 48.93%    
沥青 11.36%    
天然橡胶 -10.03%  
针叶木浆 4.24%  
 
2021-08-23基差率在5年内的分布
商品名称 当日基差率 1σ外 2σ外
大豆(期) 1.87%    
玉米 9.05%  
玉米淀粉 13.18%    
苯乙烯 1.60%    
乙二醇 8.02%  
铁矿石(澳) 25.10%  
冶金焦 5.65%    
鸡蛋 13.41%  
炼焦煤 12.63%    
LLDPE 2.30%    
生猪 -17.25%    
豆粕 4.27%    
棕榈油(期) 10.46%  
液化气 -5.82%    
PP(拉丝) 1.85%    
PVC 1.21%    
大豆油 5.66%  
皮棉 3.34%    
棉纱32S 4.04%    
玻璃 11.57%  
甲醇(期) -10.12%  
菜籽油 2.67%    
涤纶短纤 1.99%  
小麦 5.85%    
菜籽粕 7.15%  
油菜籽(期) -1.70%    
重质纯碱 -10.67%    
硅铁 -9.16%  
锰硅 -7.23%  
白糖 -3.50%  
PTA 0.07%    
尿素 17.53%  
动力煤 19.94%  
铜(长江有色) 1.17%  
铝(长江有色) 0.32%    
锌(长江有色) 3.65%    
铅(长江有色) 1.03%    
镍(长江有色) 2.62%  
锡(长江有色) 3.25%  
黄金 -0.04%  
白银 -0.94%    
螺纹钢 -0.65%    
线材 -5.75%    
热轧板卷 4.35%    
不锈钢 6.42%    
燃料油 48.93%    
沥青 11.36%    
天然橡胶 -10.03%    
针叶木浆 4.24%  
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