期货:橡胶2009周五下探调整,收10545(跌170),总减仓4千余手,成交量减少。前十名资金流向:多头部分集中增减换仓,持仓集中度降低;空头部分集中减仓,持仓集中度降低、仍远超多头。当前汽车消费政策、需求回升及宽松政策推升橡胶期现货涨价预期,供需矛盾逐步好转,期货逐步走估值修复性震荡上涨走势。短期原油暴跌导致橡胶大幅下探,支撑区内多头支撑增强、空头主动减仓,或修复性震荡上涨,注意资金情绪、市场成交、政策预期等变化,防范资金集中异动。
现货:当前青岛保税区橡胶市场成交偏弱,山东全乳报价10200左右(下调)。国内轮胎企业开工率逐步回升,汽车消费政策拉动产销量、推升市场看涨预期;欧美重启经济提升橡胶需求预期;市场库存处于高位,但供需矛盾逐步好转。短期云南天胶供应变化较小,市场维稳挺价,期货影响现货市场心态。
简要策略:橡胶2009或修复性震荡上涨,注意资金情绪、市场成交、政策预期等变化,防范资金集中异动。波段操作:持多10%资金仓位,跌破10330减仓,若回踩10100-10300区企稳可逐步试多,若上冲10600-11000区承压可减多、平多。短线操作:持多10%资金仓位,跌破10350平仓,若回踩10200-10350区企稳可逐步试多,若上冲10500-10700区承压可平多考虑试空。短期关键位:10300、10500。
策略分析:当前各国货币财政双宽松、大放水支持经济,对冲新冠肺炎疫情对经济冲击影响。欧美重启经济推升市场需求预期,原油延续涨势;但美国等地疫情延续,存扩大隐忧。国内加强宏观调控,强力宽松政策稳定经济增长。当前橡胶库存历史高位,汽车消费政策、需求回升及宽松政策推升期现货涨价预期,期货预计逐步走估值修复性震荡上涨走势,防短期洗盘。中长周期布局战略:以低估低价区逐步布局中长线多单为宜,注意关键位资金情绪及主动性。
提示:美21州新确诊病例上升、单日新增超2.1万,巴西超3万,疫情二次爆发担忧情绪加重,欧美股市、原油暴跌。美国财长:哪怕疫情卷土重来也不应再停工,本月将对经济注入万亿美元。5月社融新增3.19万亿,创同期历史新高;M2增速和新增人民币贷款均小幅低于预期。美联储FOMC会议维持利率不变,至少维持当前购债力度,鲍威尔承诺使用所有工具,称经济前景极不确定。水利部:148条河流发生超过警戒水位以上的洪水,防汛形势很严峻。5月份汽车销量同比增长14.5%,挖掘机销量同比增近70%。政府工作报告:集中精力抓好“六稳”、“六保”;今年赤字率拟按3.6%以上安排,发行1万亿元抗疫特别国债;积极财政政策要更加积极有为,稳健货币政策要更加灵活适度,就业优先政策要全面强化。
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